纽约:美联储主席杰罗姆·鲍威尔的鹰派立场给最近股市和债市的反弹降温,一些投资者暗示,美联储正在对宽松的金融环境进行反击。
鲍威尔最近在国际货币基金组织的一次会议上说,如果有必要,美联储将“毫不犹豫地”收紧货币政策,恢复价格稳定的斗争“还有很长的路要走”。
尽管这番言论并没有超出美联储10月31日至11月1日货币政策会议后发表的言论,但一些投资者认为,鲍威尔的语气比之前的言论更为强硬,后者推动了股市和公债的强劲反弹。
相比之下,标普500指数上周四下跌0.8%,结束了两年来最长的连续八天上涨。
基准的10年期美国国债收益率(与债券价格走势相反)上升12个基点,为三周来最大单日涨幅。
安联投资管理公司高级投资策略师Charlie Ripley表示,"鲍威尔似乎在纠正上周的一些鸽派言论,并回到美联储准备在必要时再次加息的观点上。"
一些投资者表示,鲍威尔可能一直在反对最近几周收益率暴跌导致的金融环境放松。基准的10年期美国国债收益率已从略高于5%的16年高点下跌近40个基点,至4.63%。
上周,高盛金融状况指数(Goldman Sachs financial conditions Index)下跌0.5%,这是自1990年以来的第六大单周跌幅,证明了收益率与金融状况之间的动态关系。金融状况是反映一个经济体融资可得性的因素。
30年期抵押贷款平均利率上周下跌25个基点,为近16个月来最大单周跌幅。与此同时,标准普尔500指数从10月份的低点上涨了5.5%。
纽约宏观对冲基金Tolou Capital Management的首席执行官Spencer Hakimian表示:“收益率较上周的明显下降可能导致联邦公开市场委员会(fomc)出现一些谨慎,这导致鲍威尔再次谈论收益率。”
“如果他们的想法是金融环境收紧,他们就不能真的让这些收益率下降。他们需要这些政策保持限制性,这样就不必真的提高利率。”
富兰克林邓普顿固定收益(Franklin Templeton Fixed Income)首席投资官索纳尔•德赛(Sonal Desai)也认同这种观点,他表示,美联储正试图平息它无意中在市场上制造的“繁荣”。
"股市和固定收益市场的反弹在很大程度上解除了金融环境收紧的影响," Desai表示。”
这是鲍威尔对市场的反击,他试图把‘任务完成’这个词放进嘴里。”
与此同时,30年期公债标售创下2011年8月以来最疲弱的纪录,也打击了公债价格。30年期美国国债的收益率最近从本周早些时候4.6%的低点升至4.77%。——路透社