剧情简介

“无论什么时候，只要有时间在某些事情上达成共识，总是最危险的领域之一。它的特点是过度占有。只要有co，我们就喜欢所有权大众购买，这对所有权我们非常怀疑布特。但有两三件事对银行业不利。我们必须记住，去年对银行业来说是辉煌的一年。”

Jyotivardhan Jaipuria创始人兼董事总经理; 瓦伦蒂顾问每当有co的时候 在某些事情上达成共识，总是最危险的领域之一。它的特点是过度占有。只要有co，我们就喜欢所有权 大众购买，这对所有权我们非常怀疑 布特。但有两三件事对银行业不利。

收入已经用完了。美联储的轨迹我们都很清楚。战争正在进行中目前看来，地方和州选举也在考虑之中。市场的下一个触发点或下一个关键时刻是什么有什么值得注意的?

我们的观点是，市场将处于区间波动。从本质上讲，估值并不便宜。它们可能高于公允价值，在这种程度上，我们可能会看到盈利继续保持良好，但市场处于区间波动，估值只是回到了公允价值水平。

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短期来看，我认为有几件事需要考虑 布特。一个是收益季节结束了，就像你说的，它一直很好，可能我们已经看到了一些升级但是随着我们进入选举季节，人们正在关注议会选举的结果以及它们将会是什么，所以我要强调的一件事是我们对过去10年的许多议会选举进行了分析，对市场的影响可以忽略不计。它从未真正改变市场的方向。

第二，人们认为这将预示2024年5月大选的结果。但是，我们再次分析了在这些邦发生的最后六次议会选举，最后一次人民院选举的情况与这些议会选举的情况完全不同。所以，我认为他们根本不会给出任何暗示。

关于选举，我要强调的唯一一点是如果你在选举前6个月买入，在选举结果公布的前一天卖出，你在9次选举中有8次都赚了钱平均回报率为14%。所以，基本上，历史趋势是，在选举前市场会出现反弹，所以这次我们可能会看到这种情况再次出现，这是你在选举中必须记住的一件事。

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另一件事是，我们即将进入12月，这通常是市场的一个好月份。圣诞老人的反弹会结束，我们可能会看到类似的反弹，但通常情况下，当这种反弹结束时，我们会在1月和2月出现疲软。

所以，我们的观点仍然是在整体基础上，我们可能处于一个区间波动的市场，如果是区间波动，对市场将是有利的，因为估值将变得更好。

但我对整个银行业很感兴趣。在一个似乎没有出路的时候，却出现了大规模的表现不佳nsensus购买。随便问一个基金经理或分析师，他们都会说自己增持了金融类股。如何解释这种表现不佳?

只要对某件事达成共识，它总是最危险的领域之一。它的特点是过度占有。我们喜欢在有共识的情况下购买，我们非常怀疑这种超过所有权的情况。但有两三件事对银行业不利。

首先，我们必须记住，去年是银行业的丰收年。所有的股票表现都很好，大多数股票都上涨了40-50%。其次，从根本上说，每当利率开始上升，第一阶段净息差就会大幅上升，因为存款不会重新定价，而贷款会立即重新定价。

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第二年，情况正好相反。存款开始重新定价，贷款也已经重新定价，因此净息差开始受到挤压，这就是我们现在开始看到的情况。在过去的两个季度里，大多数银行的净利率下降了30-40-50个基点。所以，我们看到了它的影响。

第三，很明显，印度储备银行在强调我们希望无担保贷款增长缓慢方面非常谨慎。我们希望银行更加谨慎，因为我们不希望再次出现不良贷款周期。因此，在某种程度上，有一些谨慎。鉴于银行的疲软，我们现在实际上正在寻求增加银行的头寸，因为对我们来说，这是其中的一些弱点，可能会持续几周。也就是说，我们真的很想买进这些东西，因为有些银行，尤其是一些较小的私营银行，看起来非常便宜，它们在未来12-18个月将表现良好。所以，对我们来说，这将是一个真正的购买机会。

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